O GPA (PCAR3), dona das redes Pão de Açúcar e Extra Mercado, teve nesta quarta-feira (7) o plano de recuperação extrajudicial homologado pela Justiça de São Paulo. O plano abrange R$ 4,568 bilhões em créditos quirografários e teve adesão de mais da metade dos credores.
A decisão foi dada pelo Juízo da 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Foro Central de São Paulo, sete meses após o pedido de recuperação. O plano havia sido apresentado em 5 de maio.
O plano recebeu adesão de credores titulares de 57,49% dos créditos sujeitos à recuperação, percentual superior à maioria exigida pela legislação. Com a homologação, os créditos são considerados novados.
Segundo o GPA, a reestruturação está alinhada ao redimensionamento da estrutura de capital, com impacto positivo esperado sobre o serviço da dívida e a liquidez de curto prazo.
Antes da recuperação, o GPA tinha cerca de R$ 4,5 bilhões em amortizações nos primeiros anos. Eram R$ 1,908 bilhão em 2026, R$ 1,029 bilhão em 2027 e R$ 1,565 bilhão em 2028. O prazo médio era de 2,1 anos, custo de CDI mais 1,8%.
Com a reestruturação, a dívida pecuniária cai para cerca de R$ 2 bilhões, com amortizações distribuídas até 2036. O prazo médio da dívida não conversível sobe para 6,4 anos, a um custo de CDI mais 0,5%.
Há ainda R$ 1,1 bilhão em dívida com possibilidade de conversão em ações, com amortizações previstas entre 2027 e 2031.
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O plano também prevê emissão de novas debêntures e captação de novos recursos, parte da reestruturação do passivo quirografário não corrente.
O GPA é dono de redes como Pão de Açúcar e Extra Mercado. Em junho, Silvio Tini se tornou o principal acionista da companhia após aumentar sua participação.
O movimento acompanha uma tendência observada no Brasil. A demanda por recuperação extrajudicial aumentou nos últimos anos, à medida que empresas buscam renegociar dívidas sem o processo mais longo da recuperação judicial.
O que acontece agora
Após a homologação, o GPA deve dar continuidade aos atos necessários para implementar o plano.
Os créditos abrangidos pelo plano passam a ser considerados novados.
