Os analistas do BTG Pactual reafirmaram a recomendação de compra para as ações da Vale, observando que os papéis estão sendo comercializados com um desconto em relação a outras grandes mineradoras do setor. De acordo com a equipe liderada por Leonardo Correa, a mineradora continua apresentando um fluxo de caixa livre que representa cerca de 9% de seu valor de mercado.
Desempenho das Ações
Mesmo diante das atuais condições do mercado à vista, os analistas consideram que a Vale continua a ser uma opção atrativa, sendo negociada com um múltiplo EV/Ebitda projetado para 2026 entre 4,2 e 4,3 vezes. Este valor representa um desconto de 25% a 30% em comparação com mineradoras diversificadas australianas.
Expectativas de Fluxo de Caixa
Os especialistas do BTG Pactual destacam que, considerando os preços atuais das commodities e a taxa de câmbio, a Vale deve manter sua capacidade de gerar um fluxo de caixa livre significativo, o que é considerado um bom indicador para os investidores.
Desafios Operacionais
Embora reconheçam que algumas premissas operacionais tenham se deteriorado recentemente, como o aumento dos custos de produção do minério de ferro, os analistas acreditam que essas questões são temporárias e resultantes de uma combinação de fatores operacionais e inflação.
Revisões de Resultados
Os analistas afirmam que as revisões em suas estimativas de resultados foram relativamente modestas, já que os preços do minério de ferro, cobre e níquel continuam alinhados com as expectativas previamente divulgadas.
Movimentação das Ações
Na quinta-feira (9), por volta das 15h15, as ações da Vale apresentavam uma alta de 0,32%, cotadas a R$ 72,93. No entanto, a empresa enfrenta uma queda acumulada de mais de 6% somente em julho, após um declínio de quase 6% em junho.
